天海防务拟募资不超10亿投向四项目 合同负债9.83亿在手订单排至2028年

2026-06-29 · 同花配资

天海防务 （300008.SZ）持续强化三大业务体系。 6月26日晚间，天海防务发布公告，公司拟向不超过35名特定对象发行股票，募集资金总额不超过10亿元，扣除发行费用后将用于“高端绿色船舶扩产及智造升级项目”等四大项目及补充流动资金。 长江商报记者注意到，天海防务近期发布的新的五年战略规划中，明确聚焦船舶与海洋工程、防务装备及新能源三大主业。而通过募投项目

天海防务 （300008.SZ）持续强化三大业务体系。

6月26日晚间，天海防务发布公告，公司拟向不超过35名特定对象发行股票，募集资金总额不超过10亿元，扣除发行费用后将用于“高端绿色船舶扩产及智造升级项目”等四大项目及补充流动资金。

长江商报记者注意到，天海防务近期发布的新的五年战略规划中，明确聚焦船舶与海洋工程、防务装备及新能源三大主业。而通过募投项目的实施，公司将强化以“三大业务体系”为核心的业务格局，并加强不同板块间的业务协同。

作为行业内集船舶设计与建造为一体的综合解决方案提供商，随着行业逐步回暖，天海防务在手订单持续增多。

2026年一季度末，公司合同负债为9.83亿元，较2025年末的7.95亿元增长23.6%。此外，公司2026年3月3日在互动平台表示，部分在手订单的船台计划已排至2028年。

6月26日晚间，天海防务发布公告，公司拟向不超过35名特定对象发行股票，募集资金总额不超过10亿元，扣除发行费用后将用于“高端绿色船舶扩产及智造升级项目”“无人特种船艇研发及建造设备升级项目”“水下安防研发及运维项目”“新能源水上综合加注平台项目”及补充流动资金。

根据定增预案，本次募集资金将投向四个实体项目，这些项目总投资额达7.90亿元，拟使用募集资金7.5亿元，剩余2.5亿元用于补充流动资金。

具体来看，“高端绿色船舶扩产及智造升级项目”拟投入募集资金2.7亿元，投资总额2.84亿元；“无人特种船艇研发及建造设备升级项目”拟投入1.30亿元，投资总额1.52亿元；“水下安防研发及运维项目”拟投入1.50亿元，投资总额1.55亿元；“新能源水上综合加注平台项目”拟投入2亿元，投资总额2.01亿元。

据了解，截至2024年底，我国内河已有LNG动力运输船舶566艘、纯电池动力运输船舶440余艘，长江干线已投运和计划建造的甲醇船舶已达21艘。然而，内河新能源加注基础设施建设滞后，长江干线尚未形成稳定的甲醇加注服务能力，已投入使用的LNG燃料加注设施仅18处，电动船舶充电设施仅有15处，加注能力缺口已成为制约内河新能源船舶推广的瓶颈。

根据公告，“高端绿色船舶扩产及智造升级项目”属于船海工程板块，拟通过实施技术改造、引进先进制造装备，推动上市公司船舶制造的智能化升级；“无人特种船艇研发及建造设备升级项目”和“水下安防研发及运维项目”均属于防务装备板块，前者旨在打通公司从技术研发、样船试验到市场化应用的关键转化通道，后者以海上风电海缆桩基巡检、水下防破坏系统集成、应急响应业务为核心布局方向；“新能源水上综合加注平台项目”则是在新能源板块的布局，现阶段采用以甲醇加注趸船为核心的运营模式，拟为内河甲醇动力船舶提供甲醇加注服务，后续可以逐步拓展LNG（液化天然气）加注、电储能充电服务。

天海防务表示，通过募投项目的实施，公司将强化以“三大业务体系”为核心的业务格局，并加强不同板块间的业务协同。

公开资料显示，天海防务（原上海佳豪船舶工程设计股份有限公司）由刘楠于2001年10月创立，2009年10月在深交所上市，为我国船舶科技类首家民营上市企业。

上市后，天海防务通过并购迅速扩张。但过于迅速的并购，也形成较高的商誉，同时导致运营资金不足，订单流失。

直到2020年底，天海防务完成重整事项，公司控股股东变更为隆海重能，实际控制人变更为何旭东，其从事船舶建造、贸易及投资工作近20年。

重整之后，天海防务的经营面貌发生显著变化。公司目前主营业务涵盖船海工程、防务装备、新能源三大板块，是行业内为数不多的集船舶设计与建造为一体的综合解决方案提供商。财务数据方面，2023年至2024年，公司营业收入分别为36.06亿元、39.45亿元，呈现持续增长态势。

2025年全年，公司实现营业总收入45.19亿元，同比增长14.53%；归母净利润2.98亿元，同比大幅增长115.37%。从行业层面看，2025年船舶行业仍保持较高景气度，公司新签订单表现亮眼，全年新签已生效订单56艘，期末已生效在手订单达105艘。截至2025年末，在建造业务在手订单总额约149亿元，其中已生效合同折合人民币约129.7亿元。

进入2026年，公司增长势头进一步加快。一季度，其实现营业收入10.16亿元，同比增长36.12%；归母净利润8489.5万元，同比增长108.11%；扣非净利润8370.92万元，同比增长112.46%；经营活动现金流净额达1.18亿元，而上年同期为-4.19亿元。

从毛利率变化也可窥见公司经营质量的提升。2023年—2026年一季度，公司整体毛利率分别为11.05%、14.81%、19.88%、18.94%，呈整体上升趋势，主要由船海工程设计建造总承包业务毛利率上升所带动。

2026年一季度末，公司合同负债为9.83亿元，较2025年末的7.95亿元增长23.6%。公司在2026年一季报中解释称，合同负债增加“主要系本报告期公司在手船舶建造订单增加，预收客户船舶建造款同步增加”。此外，公司2026年3月3日在互动平台表示，部分在手订单的船台计划已排至2028年。

有券商研报预测，考虑到公司新接船舶工程建造订单将在未来两年持续交付释放业绩，预计2026年至2028年归母净利润将分别达3.32亿元、4.01亿元和4.84亿元。

在最新战略布局方面，天海防务已于近期发布新的五年战略规划，明确聚焦船舶与海洋工程、防务装备及新能源三大主业。公司整体目标为在2025年基数基础上，通过5年时间实现营收、资产规模等指标高质量增长，推动天海防务成为国内领先、世界一流的船海科技产业集团，实现规模、质量双提升。